Por: Alan Mauricio Aldana<\/strong> La General License No. 46 (GL 46)<\/strong> fue emitida por la Office of Foreign Assets Control (OFAC)<\/strong> el 29 de enero de 2026<\/strong> dentro del programa Venezuela Sanctions Regulations (VSR), 31 CFR part 591<\/strong>. Su emisi\u00f3n consta en el registro oficial de Recent Actions<\/em> de OFAC y la licencia aparece listada en la p\u00e1gina oficial del programa \u201cVenezuela-related Sanctions\u201d como licencia general vigente. [1]<\/a><\/p>\n\n\n\n El an\u00e1lisis del alcance y las excepciones se apoya, principalmente, en el texto oficial PDF de GL 46<\/strong> (fuente jur\u00eddica primaria), y en documentos normativos necesarios para interpretar su operativa: el propio VSR<\/strong>, definiciones y reglas estructurales (p. ej., \u201cblocked property\u201d<\/strong>, \u201cU.S. person\u201d<\/strong>, transacciones \u201cordinarily incident<\/strong>\u201d), as\u00ed como la Executive Order 14373 (09\/01\/2026)<\/strong> que crea el r\u00e9gimen de Foreign Government Deposit Funds<\/strong> al que GL 46 remite expresamente para la canalizaci\u00f3n de pagos monetarios a sujetos bloqueados. [2]<\/a><\/p>\n\n\n\n En el plano de mejores pr\u00e1cticas de cumplimiento, se utiliza como pauta de dise\u00f1o de controles el documento oficial \u201cA Framework for OFAC Compliance Commitments\u201d<\/strong> (OFAC), que sintetiza componentes esenciales de un programa de cumplimiento sancionatorio y enumera causas t\u00edpicas de fallos, relevantes para GL 46 (especialmente, pagos o pr\u00e1cticas comerciales no est\u00e1ndar). [3]<\/a><\/p>\n\n\n\n El primer filtro (y el m\u00e1s determinante) es que GL 46 no est\u00e1 redactada como una habilitaci\u00f3n \u201cpara todo U.S. person\u201d<\/strong>, sino \u201cpor una established U.S. entity\u201d<\/strong>. La propia licencia define \u201cestablished U.S. entity\u201d<\/strong> como una entidad organizada conforme a las leyes de EE.\u202fUU. (o de cualquier jurisdicci\u00f3n dentro de EE.\u202fUU.) en o antes del 29 de enero de 2025<\/strong>. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n Esto introduce una frontera pr\u00e1ctica que debe documentarse antes de operar: aunque el VSR define \u201cU.S. person\u201d de forma amplia (ciudadanos, residentes permanentes, entidades organizadas bajo ley de EE.\u202fUU. y cualquier persona en EE.\u202fUU.), GL 46 a\u00f1ade un requisito temporal que deja fuera<\/strong> a entidades estadounidenses constituidas despu\u00e9s del 29\/01\/2025 si pretenden ampararse en esta licencia. [5]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 autoriza todas las transacciones prohibidas por el VSR<\/strong> (incluidas las que involucren al Gobierno de Venezuela<\/strong>, PDVSA<\/strong> o entidades participadas por PDVSA al 50% o m\u00e1s) que sean \u201cordinarily incident and necessary\u201d<\/strong> para una lista amplia de actividades sobre \u201cVenezuelan-origin oil\u201d<\/strong>: lifting, exportaci\u00f3n, reexportaci\u00f3n, venta, reventa, suministro, almacenamiento, marketing, compra, entrega, transporte<\/strong>, e incluye expresamente la refinaci\u00f3n<\/strong> del petr\u00f3leo de origen venezolano. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n En clave empresarial, esto configura un alcance que cubre la cadena comercial y log\u00edstica<\/strong> del crudo, desde la extracci\u00f3n\/levantamiento (\u201clifting\u201d) hasta su colocaci\u00f3n, transporte y eventual refinaci\u00f3n, siempre que la operaci\u00f3n sea defendible como \u201cordinaria y necesaria\u201d para esa cadena y sea realizada por una entidad estadounidense \u201cestablecida\u201d<\/strong> en el sentido de la nota definitoria. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 incorpora una aclaraci\u00f3n operativa muy relevante en su Nota 2: se consideran autorizadas las transacciones que consistan en organizar servicios de shipping y log\u00edstica<\/strong>, incluyendo chartering de buques<\/strong>, obtenci\u00f3n de seguro mar\u00edtimo<\/strong> y cobertura P&I<\/strong>, y la organizaci\u00f3n de servicios portuarios y de terminal<\/strong>, incluso cuando las autoridades portuarias u operadores terminales sean parte del Gobierno de Venezuela. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n Esta precisi\u00f3n reduce ambig\u00fcedad: para el sector transporte\/seguros, OFAC est\u00e1 anticipando (y aceptando) que la ejecuci\u00f3n comercial del flujo de crudo exige esos servicios, por lo que los incorpora expresamente dentro de lo autorizado (siempre bajo los l\u00edmites del apartado de exclusiones, especialmente el veto de \u201cblocked vessel\u201d). [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 no opera como un levantamiento general; su autorizaci\u00f3n del apartado (a) est\u00e1 condicionada a dos exigencias estructurales:<\/p>\n\n\n\n La primera es jurisdiccional\/contractual<\/strong>: cualquier contrato para estas transacciones con el Gobierno de Venezuela, PDVSA o PdVSA Entities<\/strong> debe establecer que rige el derecho de EE.\u202fUU.<\/strong> (o de una jurisdicci\u00f3n dentro de EE.\u202fUU.) y que cualquier resoluci\u00f3n de disputas<\/strong> se produzca en EE.\u202fUU.<\/strong> [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n La segunda es financiera<\/strong>: cualquier pago monetario<\/strong> a una persona bloqueada<\/strong> debe realizarse en los Foreign Government Deposit Funds<\/strong>, seg\u00fan la Executive Order 14373<\/strong>, o en cualquier otra cuenta que indique el Departamento del Tesoro. [6]<\/a><\/p>\n\n\n\n Esta segunda condici\u00f3n es clave: la EO 14373 define \u201cForeign Government Deposit Funds\u201d como fondos pagados a o mantenidos por el Gobierno de EE.\u202fUU. en cuentas\/fondos del Tesoro designados en nombre del Gobierno de Venezuela (incluidas agencias o instrumentalidades como el Banco Central y PDVSA) derivados de la venta de recursos naturales o de diluyentes, y proh\u00edbe su \u201cdealing\u201d salvo autorizaci\u00f3n mediante regulaciones\/\u00f3rdenes\/directivas\/licencias emitidas al amparo de la EO. [7]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 contiene un listado cerrado de no autorizaciones<\/strong> en su apartado (b). Desde una pr\u00e1ctica de cumplimiento conservadora, estas exclusiones deben tratarse como l\u00edneas rojas<\/strong> (no \u201czonas grises\u201d), porque la redacci\u00f3n no descansa en la condici\u00f3n de \u201cSDN\u201d sino en criterios de ubicaci\u00f3n y de ley aplicable, y adem\u00e1s incluye vetos a estructuras de propiedad o joint venture<\/em>. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 no autoriza<\/strong>:<\/p>\n\n\n\n T\u00e9rminos de pago no comercialmente razonables<\/strong>, ni aquellos que impliquen canjes de deuda (debt swaps)<\/strong> o pagos en oro<\/strong>. [8] Interpretaci\u00f3n operativa: el est\u00e1ndar \u201ccommercially reasonable\u201d obliga a alinear t\u00e9rminos con pr\u00e1cticas de mercado (precio, plazos, instrumentos). OFAC advierte, en su Framework de cumplimiento, que el uso de pr\u00e1cticas de pago o comerciales no est\u00e1ndar<\/strong> es una causa t\u00edpica de violaciones (a menudo asociada a intentos de eludir sanciones). Esto convierte la evaluaci\u00f3n de t\u00e9rminos comerciales en un punto de control esencial para GL 46. [9]<\/a><\/p>\n\n\n\n Aun cuando GL 46 permite \u201ccomercialmente razonables\u201d pagos en forma de swaps<\/strong> (crudo\/diluyentes\/productos refinados), ese permiso queda dentro del mismo est\u00e1ndar de razonabilidad comercial y no neutraliza las exclusiones por contrapartes o buques bloqueados. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 no autoriza ninguna transacci\u00f3n<\/strong> que involucre a:<\/p>\n\n\n\n Una persona ubicada en o constituida bajo las leyes de la Federaci\u00f3n Rusa<\/strong>, Ir\u00e1n<\/strong>, Corea del Norte (DPRK)<\/strong> o Cuba<\/strong>; o Riesgo pr\u00e1ctico: esta prohibici\u00f3n es notablemente amplia porque se formula por ubicaci\u00f3n\/ley aplicable<\/strong>, no por designaci\u00f3n. En consecuencia, puede bloquear operaciones con proveedores auxiliares (flete, broker, subcontratistas, traders, agentes) aunque no est\u00e9n designados, si est\u00e1n ubicados\/organizados en esas jurisdicciones o forman parte de estructuras de control\/JV. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 introduce un veto estructural distinto para China:<\/p>\n\n\n\n No autoriza ninguna transacci\u00f3n que involucre una entidad ubicada en o constituida bajo las leyes de Venezuela o de EE.\u202fUU.<\/strong> que sea propiedad o est\u00e9 controlada<\/strong> (directa o indirectamente) por, o est\u00e9 en joint venture<\/strong> con, una persona ubicada en o constituida bajo las leyes de la Rep\u00fablica Popular China (PRC)<\/strong>. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n Este dise\u00f1o, en t\u00e9rminos de cumplimiento, obliga a ampliar la debida diligencia (no basta con \u201cscreening SDN\u201d): se debe mapear propiedad\/control y relaciones JV<\/strong> de entidades situadas en Venezuela o EE.\u202fUU. que entren en la cadena de operaci\u00f3n. [10]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 no autoriza:<\/p>\n\n\n\n El desbloqueo (unblocking)<\/strong> de cualquier propiedad bloqueada conforme al VSR. [4] Esto debe leerse con la definici\u00f3n normativa de propiedad<\/strong> en el VSR, que incluye expresamente \u201cships\u201d<\/strong> (buques) como especie de propiedad susceptible de bloqueo. GL 44 (2023) fue una habilitaci\u00f3n temporal amplia para operaciones de oil & gas (incluyendo producci\u00f3n, exportaci\u00f3n, pago de facturas, inversi\u00f3n nueva y entrega de crudo para repago de deuda), con una lista detallada de exclusiones, incluida una restricci\u00f3n espec\u00edfica para operaciones con v\u00ednculo ruso y un l\u00edmite a transacciones con instituciones financieras bloqueadas (salvo BCV y Banco de Venezuela). [13]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 44A (2024) reemplaz\u00f3 y dej\u00f3 sin efecto GL 44, transformando el esquema en un wind-down<\/strong> de lo previamente autorizado y manteniendo sustancialmente la misma arquitectura de exclusiones. [14]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 41B (2025) fue un wind-down<\/strong> espec\u00edfico para las joint ventures de Chevron, con prohibiciones cualitativas muy marcadas (no impuestos\/royalties, no dividendos a PDVSA, no exportaci\u00f3n fuera de EE.\u202fUU., y restricci\u00f3n rusa), adem\u00e1s de un recordatorio de que no autorizaba expansi\u00f3n a nuevos campos. [15]<\/a><\/p>\n\n\n\n GL 46 (2026), en contraste, es una autorizaci\u00f3n centrada en la cadena operativa\/comercial<\/strong> del crudo de origen venezolano y combina: (i) filtro de elegibilidad por fecha de constituci\u00f3n (\u201cestablished U.S. entity\u201d), (ii) sujeci\u00f3n contractual a derecho\/foro de EE.\u202fUU., (iii) canalizaci\u00f3n de pagos monetarios a Deposit Funds (EO 14373) y (iv) un set de exclusiones geopol\u00edticas y de integridad comercial (oro, canje de deuda, activos digitales\/petro, veto Rusia\/Ir\u00e1n\/DPRK\/Cuba y veto estructural PRC). [6]<\/a><\/p>\n\n\n\n
Abogado penalista especializado en sanciones internacionales (OFAC) y delitos econ\u00f3micos transnacionales.<\/p>\n\n\n\nUmbral material: actividades cubiertas y per\u00edmetro operativo<\/h3>\n\n\n\n
Qu\u00e9 incluye OFAC de forma expl\u00edcita: log\u00edstica, seguro mar\u00edtimo y servicios portuarios<\/h2>\n\n\n\n
Condiciones acumulativas que \u201ccierran\u201d la autorizaci\u00f3n: jurisdicci\u00f3n contractual y canalizaci\u00f3n de pagos<\/h3>\n\n\n\n
Excepciones y prohibiciones expresas en GL 46<\/h2>\n\n\n\n
Restricciones sobre m\u00e9todos y t\u00e9rminos de pago<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Pagos denominados en moneda digital\/coin\/tokens<\/strong> emitidos por, para o en nombre del Gobierno de Venezuela, incluyendo el petro<\/strong>. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\nProhibici\u00f3n por contrapartes vinculadas a Rusia, Ir\u00e1n, Corea del Norte y Cuba<\/h2>\n\n\n\n
Cualquier entidad que sea propiedad o est\u00e9 controlada, directa o indirectamente, por dichas personas, o en joint venture<\/strong> con ellas. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\nProhibici\u00f3n espec\u00edfica asociada a China<\/h3>\n\n\n\n
Prohibici\u00f3n de \u201cunblocking\u201d y transacciones con buques bloqueados<\/h3>\n\n\n\n
<\/a>Cualquier transacci\u00f3n que involucre un \u201cblocked vessel\u201d<\/strong>. [4]<\/a><\/p>\n\n\n\n
Adicionalmente, OFAC define \u201cblocking\u201d como congelaci\u00f3n de activos, imponiendo una prohibici\u00f3n general de transferencias o tratos respecto de la propiedad bloqueada. [12]<\/a><\/p>\n\n\n\nComparaci\u00f3n con GL 44, GL 44A, GL 41B y con el esquema interpretativo del VSR<\/h2>\n\n\n\n
Diferencias de dise\u00f1o regulatorio: de alivio sectorial temporal a autorizaci\u00f3n transaccional con controles geopol\u00edticos y de caja<\/h3>\n\n\n\n
Tabla comparativa de excepciones<\/h3>\n\n\n\n