Le siège financier du Venezuela s'intensifie-t-il ?

Le siège financier du Venezuela s'intensifie-t-il ? La Chambre des représentants des États-Unis a approuvé Loi interdisant les transactions et les baux avec le régime autoritaire illégitime du Venezuela, identifié sous la nomenclature spéciale Loi ΗΡ 825 IH et connu sous le nom de “Loi Bolivar” (LB), après avoir été réintroduit devant ledit bureau le 18 novembre 2024.

Le projet de loi, qui bénéficie d'un soutien bipartisan (démocrates et républicains), vise à interdire les opérations de leasing et à rétablir les sanctions dictées par le “National Defence Authorisation Act” (NDAA), empêchant ainsi le Pentagone de faire des affaires avec toute entreprise ou personne physique ayant des relations avec tout type d'entité juridique ou d'individu lié à l'actuel gouvernement vénézuélien. Bien que la loi ait été adoptée au Chambre des représentants, La nouvelle loi, qui doit maintenant être approuvée par le Conseil de l'Union européenne, a été adoptée par le Parlement européen. Sénat, La loi deviendra alors une loi par le biais de l'approbation du Parlement européen. Chambre haute du Sénat. Pour entrer en vigueur, elle doit être promulguée par le président, et selon le calendrier, elle peut être approuvée par l'administration Biden ou l'administration Trump.  

Cette loi vient compléter l'ensemble des sanctions imposées au gouvernement vénézuélien actuel et vise à renforcer l'état de siège financier en faisant pression sur les tiers susceptibles d'avoir des liens commerciaux ou financiers avec l'administration Maduro.

Cependant, afin de bien comprendre le rôle de cette nouvelle mesure, il est important de faire un bref rappel des sanctions en vigueur, afin de replacer les effets de cette mesure dans le cadre général de l'ensemble des sanctions et licences applicables.

• Année 2015 | EO 13692 : L'administration Obama a publié le décret 13692, imposant des sanctions à des fonctionnaires (sanctions très personnelles) et à la compagnie pétrolière nationale vénézuélienne (PDVSA). Ces sanctions visaient des fonctionnaires directement responsables de violations des droits de l'homme, de violences politiques et de corruption.
• Année 2017 | EO 13808 : Sous l'administration Trump, l'EO 13808 a été publié, interdisant les transactions par des personnes physiques ou morales des États-Unis (US) impliquant de nouvelles dettes de PDVSA ou de nouvelles actions émises par le gouvernement vénézuélien. Ce décret interdit l'achat par une personne américaine de la plupart des titres vénézuéliens. Elle ferme également le marché du pétrole aux États-Unis, qui représentait un demi-million de barils par jour.
• Année 2019 | EO 13850 : Le gouvernement américain a adopté une position encore plus radicale avec le décret 13850, bloquant tous les actifs de PDVSA et les intérêts dans les actifs de PDVSA soumis à la juridiction américaine et interdisant aux ressortissants américains d'effectuer des transactions avec la compagnie pétrolière. PDVSA ne pouvait donc pas effectuer de transactions financières avec des institutions américaines, ce qui limitait sa capacité à financer ses opérations. En conséquence, les sanctions ont limité la capacité de PDVSA à participer aux dépenses d'investissement des coentreprises en raison de problèmes de financement. Les accords financiers basés sur des comptes fiduciaires étrangers ont également été affectés.
• Année 2019 | Licence n° 8 : En août, l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) a délivré des licences générales temporaires autorisant certaines transactions liées à PDVSA et à ses filiales. La licence générale n° 8 autorise les entreprises américaines à opérer avec l'industrie pétrolière vénézuélienne, notamment Chevron, Halliburton, Schlumberger, Baker Hughes et Weatherford. L'autorisation est valable jusqu'au 27-07-2019 et ensuite jusqu'au 25-10-2019.
• Année 2020 : sanctions secondaires : Combinaison de plusieurs mesures, la première étant des sanctions secondaires sur Rosneft, la seconde limitant les opérations pétrolières de Chevron (CVX). Ces mesures, combinées au COVID, font chuter les exportations de pétrole dans le monde entier. La production pétrolière vénézuélienne atteint son niveau le plus bas, soit 350 000 barils par jour, comparable à celui des années 1930.
• Année 2022 | Licence GL41 : À la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie, des négociations ont eu lieu entre le Venezuela et les États-Unis, accordant à CVX une nouvelle licence, la licence GL41, délivrée en novembre 2022. Cette licence permettra à CVX d'opérer dans le cadre d'un nouveau contrat d'exportation vers les États-Unis et d'obtenir un contrôle opérationnel et un flux de trésorerie. La production augmentera pour atteindre 155 000 barils par jour.
• Année 2023 : Licence GL44 : D'ici le mois d'octobre, nous disposerons de la licence GL44 dans le cadre des négociations avec la Barbade. Cette licence suspendra les sanctions imposées pour une période de 6 mois et aura un impact sur les rabais à l'exportation de pétrole brut du Venezuela. Elle ne sera pas renouvelée en 2024, mais de nouvelles licences spécifiques devraient être approuvées.
• Année 2024 | statu quo: 3 licences pétrolières en vigueur CVX, Maurel & Prom et Repsol, et en ce qui concerne le gaz, il existe 2 licences d'exportation de gaz vers Trinidad avec Shell (Dragon Natural Gas) et l'autre avec Reliance. 
• Année 2025 : Validité 2025 : En 2024, l'OFAC a renouvelé la licence générale 41, de sorte que CVX peut poursuivre ses opérations au Venezuela jusqu'en avril 2025, la même situation s'appliquant à Repsol. L'OFAC a également prolongé de 6 mois la licence des sociétés de services pétroliers Halliburton, Schlumberger Limited, Baker Hughes Holdings et Weatherford International pour qu'elles puissent continuer à opérer au Venezuela, jusqu'au 9 mai 2025.

Compte tenu des différentes sanctions et licences qui ont été appliquées au cours de cette période, la première chose à souligner est que la LB dépendra essentiellement de la stratégie définie par le Département du Trésor (DoT). Il est important de garder à l'esprit qu'aux États-Unis, les lois sont soumises non seulement à une interprétation judiciaire, mais aussi à une interprétation administrative beaucoup plus large. Cela signifie que le DT doit déterminer quelles entreprises ou activités entrent dans le cadre du WP, et qu'il a la capacité d'élargir le spectre des restrictions financières, y compris le gel des avoirs et les limitations du point de vue du système financier international. Ce super pouvoir lui permet de déterminer de manière assez autonome et spécifique quelles entreprises ou quels individus doivent être sanctionnés.

Le règlement prévoit également certaines exceptions permettant d'opérer avec l'administration vénézuélienne en faveur des intérêts stratégiques des États-Unis. C'est le cas d'une entité ou d'une personne physique qui dispose d'une licence valide pour opérer au Venezuela, délivrée par l'OFAC, comme dans le cas de CVX, ou de contrats qui soutiennent les activités de l'administration américaine au Venezuela, comme l'entretien de ses installations, l'ambassade située à Caracas en étant un exemple.

Quant à la définition de l'entreprise donnée par le WP, elle doit être comprise comme suit : “l'acquisition, le développement, l'entretien, l'appropriation, la vente, la possession, la location ou l'exploitation d'équipements, d'installations, de personnel, de produits, de services, de biens immobiliers ou personnels ou de tout autre appareil d'entreprise ou de commerce”.”. D'autre part, il laisse ouverte la possibilité d'encadrer tout autre acte non envisagé dans la loi qui, par sa nature, peut être considéré comme une activité commerciale. Par ailleurs, le programme de travail prévoit des exceptions humanitaires pour les événements où des mesures urgentes sont nécessaires pour sauver des vies.

Le gouvernement américain a pris un risque calculé pour ses intérêts géopolitiques dans le domaine de l'énergie, compte tenu de l'évolution de la situation en Ukraine et au Moyen-Orient. L'allègement des sanctions dans le secteur du pétrole et du gaz se poursuit, bénéficiant principalement aux entreprises américaines et européennes qui cherchent à récupérer les fonds dus à PDVSA.

Le WP ne semble pas affecter le statu quo En fait, d'autres exceptions pourraient être faites à l'avenir et être appliquées tant qu'elles sont conformes aux intérêts énergétiques américains au niveau international. D'autre part, la loi fait partie d'un autre rouage de la structure de pression visant à couper les ressources financières qui pourraient donner de l'oxygène économique au gouvernement vénézuélien. Chaque jour, le champ d'application de ce tissu de sanctions s'élargit à des sujets qui n'entrent pas dans les quelques exceptions qui pourraient justifier une relation avec le gouvernement vénézuélien, comme nous l'avons vu dans cet article.  

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